12.11.-47일차

주요 이슈 및 특이사항

CPI, 코어 CPI가 잘 나왔지만 채권시장의 반응은 뜨뜻미지근

즉, 인플레이션에 대한 우려는 이미 프라이싱 되어 있다. 시장은 오히려 디플레이션 진입을 우려한다.

 

근원 CPI는 전월 0.5%, 전년 4.9%로 예상치 부합

11월 소비자물가는 전년 대비 6.8%, 전월 대비 0.8% 상승

그런데 시장은 침착했다. 하지만 갑자기 이상함이 느껴지는데...

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005013808?sid=101 

컨테이너선 운임 5주 연속 상승…4800선 뚫었다

 

인플레이션 베팅은 성공투자로 마무리 될 것인가? 인플레이션 사이클 진정되는 적절한 타이밍에 다시 성장주와 미국 시장에 진입할 수 있을 것인가???

 

---

시장위험지표

• 시장 위험지표 확인 (옐로우 블로그 참조: http://yellow.kr/financeT10Y2Y.jsp)
• 라피키리서치 https://rafikiresearch.blogspot.com/

• 미국채 10년-2년 장단기 금리차 : 0.83 - 0.80-0.84-0.78-0.80-0.76-0.83-0.84-0.89-1.01-0.98-0.98-1.00  
  • 10년물 : 1.48 - 1.49-1.52-1.48-1.43-1.35-1.44-1.40-1.45-1.50-1.53-1.48-1.59-1.64-1.67
  • 2년물  : 0.65 - 0.69-0.68- 0.69-0.63-0.59-0.61-0.55-0.56-0.49-0.53-0.50-0.61-0.64
• 미국채 30년-5년 장단기 금리차 : 0.64 - 0.61-0.61-0.55-0.57-0.54-0.56-0.58-0.64-0.7-0.76-0.67-0.62-0.69-0.65 // 장기 듀레이션을 갖는 엔드유저들은 별 반응이 없다. 채권 변동성 떨어질 듯
  • 30년물 : 1.88 - 1.87-1.89-1.80-1.77-1.68-1.76-1.74-1.8 // 상승으로 전환했다 했제?...뭐야 보합이네
  • 5년물  : 1.24 - 1.26-1.28-1.25-1.20 // 채권 숏이라 했제? 뭐야 보합이네
• M2 증가율-미국은행의 대출 의지( https://ycharts.com/indicators/us_m2_money_supply_yoy ) : 아직 푸근하다

• 

  

• 미국 10년물 BEI-Index securityrate(https://ycharts.com/indicators/10_year_treasury_inflation_indexed_security_rate) : -0.98
• 한국 국고채3년-기준금리차 : 1.80-1.00=0.80
• VIX 지수
  • 미국 VIX : 19.8 ㄷㄷㄷ 폭락했네
  • 미국 MOVE : 74.36 ㄷㄷㄷ
  • 한국 VIX (https://kr.investing.com/indices/kospi-volatility) : 17.39 한국은 뭐 계속 16언저리
• 환율
  • 달러 인덱스 : 96.05
  • 달러/원 : 1180 오 1176에서 되돌아 옴
  • 달러/위안 : (CNY) 6.37      (CNH) 6.37
  • 유러/달러 : 1.13
  • 달러/엔 : 113
  • 비트코인 : 48780
• 하이일드 채권 스프레드(옐로우,https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A0HYM2) : 3.25-3.21-3.41
• 한국 크레딧 디폴트 스왑(옐로우,http://www.worldgovernmentbonds.com/cds-historical-data/south-korea/5-years/) : 19.11 그대로
  

  ---

  • 미국 비농지수, 실업률 : 근원 CPI는 전월 0.5%, 전년 4.9%로 예상치 부합
    • 11월 소비자물가는 전년 대비 6.8%, 전월 대비 0.8% 상승
  • 대련 선물 시장 폴리프로필랜 선물(https://www.barchart.com/futures/quotes/Y0F22/overview) : 짱개의 힘을 너무 얕잡아 봤다

    

  • 미국의 강한 자산 섹터( https://app.koyfin.com/?register_success=free&charge_frequency=month ) : 

  ---

  시장 현황 및 기업, 산업 아이디어
  • 52주 신고가, 시가총액 변화 등을 통해 떠오르는 산업, 기업을 확인하여 스터디 아이디어로 삼는다
  
  
  • 미국 일드커브

  

  2020 3월달은 장대한 숏커버가 있었다는 건 잘 알겠다

  
  
  

  ---

  • 오늘 하루 결론
  • CPI에 대한 영향력이 제한적이다. 그런데 선가는 오르고 있다. 중국은 생산을 확대했다. 반도체는 확실히 턴어라운드 중이다. 이머징 가즈아 가는 거 맞냐?