투자 아이디어
최초 투자 아이디어
원전시공 수주 , UAE수주로 유명
현대 엔지니어링 상장 이벤트
현재 상황
원전 시공 공시 나옴 - 성공
현대 엔지니어링은 상장하지 않는 것이 기업가치에 + 요인이 되었음. 카카오 상장러시 할 때완 다름.
!!! HDC 현대산업개발 광주 아이파크 붕괴사고로 비용 증가 요인 !!!
투자 아이디어 잘 한 것과 실수 한 것
원전 시공에 대한 매출액 - 영업이익 분석 놓침. 실제 원전 수주를 했을 경우 얼마만큼의 영업 이익이 나타날까?
신규 회사 상장시 + 받는 용인과 디스카운트(코리아 디스카운트) 요인에 대해 제대로 분석하지 못 함
!!! 투자아이디어 잡을 때 매수 요인만 찾았음. 리스크 요인 까지 분석하고 현재 가격 까지 본 다음에 아이디어 성공 - 실패 가격을 보았어야 함
!!! 정찰병 내보낸 후 본 대를 내보냈슴. 수익이 났으나 언제 현실화 시켜야 할 지 산업에 대한 이해가 부족했음.
산업 보기
산업 분석
- 투자 아이디어에 해당하는 산업의 현황 분석. 이 산업은 어떤 산업인가?
건설업
건설업은 전형적인 시클리컬 사업이다
수주 - 매출 채권 - 건설 시작하며 매출 발생 - 건설 완료후 대금 받으며 매출 채권 > 매출 발생 끝
pbr로 밸류에이션 하는 전통이 있다
해당 산업은 현재 어떤 사이클인가?
- 산업이 시작하는 사이클인가? 산업이 성숙하는 사이클인가?
- 해당 산업의 탑티어 회사들의 성격은 어떤가? 고성장? 사이클? 블루칩? 배당주?
- 이 산업의 변동성은 대략 어떻게 움직이는가? 탑티어 회사 2~3개를 통해 산업의 변동성 확인
현재 건설업은 조선업과 같이 작년에 턴어라운드 하는 걸로 보였다.
작년에 인플레이션 기대와 함께 반짝 상승했다가 다시 코로나 이전으로 롤백중...
2022 올 해 건설업은 정말 대박이 나는 해라고 생각되나, 주가는 그렇게 반영하지 않는 중
오히려 집 값이 정체-일부 하락이 나타나면서 어려워지는 것 아닌가?
!!! HDC 현대산업개발 광주 아이파크 붕괴 사고로 비용이 급상승 할 것으로 추정 !!! - 이 경우 선분양 시스템 하에선 건설사에 부담이 커지는 거 아닌가???
돈의 흐름 분석
- 해당 산업으로 돈이 흘러 갈 것 같은가?
- 해당 산업의 어떤 국가, 어떤 상품, 어떤 종목을 선택할 것인가?
2021.6월. 돈이 흘러 들어옴
현재 빠질 만큼 빠지는 거 아닌가
버틀러 서비스 짱이네요
시대의 1등주를 찾아보자
- 성장 산업의 TOP PICK을 골라보자
- 왜 이 회사가 TOP PICK 되어야 하는가?
현대건설을 뽑았다.
지금은 GS 자이인가?
주택만 보는 것은 아닌가? 플랜트 등 건설업의 전체 매출액 비중을 다시 봐야 하는거 아닌가?
주도주 정체구간인가?
- 주도주 정체구 구간이라면 대안주 2~3개를 찾아보자
- 산업별 분석 통해 주도주 2개, 대안주 2~3개 리스팅, 그리고 그 이유를 써보자
TOP PICK 기업 보기
산업을 통해 파악한 기업PICK 아이디어
- 이 기업을 매수해야 하는 핵심 아이디어 정리 및 업데이트
주택가격 상승에 따른 각 후보들의 신도시 건설 공약
힐스테이트라는 강력한 브랜드 파워
원전 시공도 담당할 정도로 괜찮은 플랜트 건설 능력
실수를 방기하기 위한 기업 스크리닝
- 좋은 회사인가? 싼 가?
현대건설 사이클 - 건설업의 최대 호황기 = `04년 7월 ~ `07년 10월 566%상승 // 코스피도 200% (ㄷㄷㄷ) 정도 상승한 대세 상승기
- 그 뒤 리먼 쇼크. -50% 정도로 반토막 나면서 점차 고점을 낮춰감
- `09년 회복기에 43% 상승
- `10년 정신 차리면서 -26%
- `10.5. ~ `11.4. 인플레이션 시대가 오면서 +70% ... 지방 집 값 상승하면서 지방은 완판되던 시절
- `12.4. ~ `15.12. -67% 길고 긴 하락장 // 박스피 ... 건설사 미분양 나고 난리 나던 시절 // 2014년에 집 값 바닥을 찍었고, `15부터 턴어라운드 시작됨
- `16.1 ~ `17.3. 턴어라운드 왔다-! 하고 75% 상승 ... 그러나 탄핵과 대선이 있었고 다시 하락함. 문재인 정부 부동산 정책 영향 같다.
- 하지만 `18.1. ~ `18.5. 평창 올림픽 & 남북협상 빔 맞으며 165% 상승
- 싱가포르 회담 개같이 멸망하며 `18.7. ~ `20.3. -63%
- 코로나 이후 반등기 `21.6. +112%
- 현재 -30% 진행중
- BM의 핵심은 무엇인가
산업이 성장하는 섹터인가-단기 트레이딩하는 섹터인가
경제적 해자는 얼마인가 또는 턴어라운드 하는데 경쟁자가 다 뒈져 시장 지배력이 있는가
인플레이션 때 판매가의 전가가 가능한가
과거 데이터에서 어느 국면에서 상승, 하강 했는가
CEO가 제정신인가
국장일 경우 외인기관 투자비중 얼마인가
실제 거래가능물량은 얼마인가
전환사채 발행량은 얼마인가
통제 불가능한 리스크는 어떤 것들이 있는가
매출액이 성장하는가
영업이익이 어느 수준인가
리얼옵션은 몇개 달렸는가
기업의 연혁
- 기업 홈페이지의 연혁 및 변화 과정을 간단히 파악
주가의 흐름 / 변동성 확인
- 기업의 주가 흐름을 통해 파악한 기업과 산업의 국면 파악
- 전고점 대비 몇 % 하락하는가?
제품 현황
- 주요 제품군과 판매 현황, 미래 전략 현황
P x Q - C 관점에서 기업 보기
- 주요 제품군에서 나타나는 P 의 변화
- 주요 제품군에서 나타나는 Q 의 변화
- 주요 제품군에서 나타나는 C 의 변화
계열사 현황
- 연결 기업 및 계열사를 통해 회사에 대해 놓친 부분 없게 확인
대주주 현황
- 대주주 현황을 파악하며 대주주 리스크는 없는지 확인, 얼마나 주주 친화적 태도를 갖고 있는지 스크리닝
실적 및 사업부 현황
- 최근 5년 (가능하면 8년)간 연간(가능하면 분기간) 실적 현황
- 각 사업부의 특징과 실적
- 각 사업부의 미래 목표
매수 매도 전략 및 목표
- 성장하는 산업인가? 시장상황에 따른 트레이딩 전략을 써야 하는가?
- 해당 기업에 대한 수익 전략 선택 및 목표 설정, 시나리오 별 전략 구상
- 시나리오별 해당 기업에 대한 매수 목표
- 시나리오별 해당 기업에 대한 매도 목표
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