레온 파크 감마 익스포져

<주의>
빡공하러가기전 마지막 포스팅
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오늘 마감기준 GEX는 마이너스고, DIX는 43.8%임(스퀴즈 데이터)
위 숫자를 번역하자면 아래와 같음.
1. DIX = 큰손들은 매입하기 시작하고 있음(최근 꾸준히 40%이상)
2. Negative GEX = 표준편차 그래프(중고등학교떄 배우는 그 종모양의 그래프)에서 표준편차가 커지면서 폭이 더 커졌다는걸 뜻함(IV상승). 고로 엄청난 choppy를 볼 가능성이 더 높아졌다는거. 속된말로 Left fat tail risk가 커졌다는 의미임
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사람들은 자본시장에서 risk가 높은걸 구매하면 당연히 reward도 크다고 생각하는데, 그건 통계/확률에 대한 잘못된 이해를 하고있는거임. 자본시장에서 risk가 높은 equity는 소위 말하는 표준편차 그래프에서 표준편차(혹은 분산값)이 오지게 높은걸 뜻함. 아래로 꾹 눌리면서 양옆으로 펴지는 표준편차 그래프를 생각하면 쉬움. 원점을 기준으로 왼쪽은 돈을 잃는 범위, 오른쪽은 돈을 버는 범위. left fat tail risk라는건 왼쪽으로 크게 분산이 펼쳐져있어서 변동성(IV)가 크다는 이야기이며 그만큼 엄청나게 돈을 잃을 가능성이 존재한다는걸 의미함. IV는 통계학적으로 이해하자면 표준편차와 비슷한 개념임. 고로 risk를 큰걸 구매하면 reward가 커질 확률이 있다(표준편차그래프상)는거지, 높은 reward가 보장된다는말은 전혀아님