2.14. - 전쟁은 아니지만 불라드가 불을 질렀다

주요 이슈 및 특이사항

- 우크라이나 전쟁은 평화 협정으로 가는 분위기다 = 단 우크라이나 외무장관이 헛소리 한 게 밝혀지만 오히려 도루묵

- 놀라운 건 천연가스 >> 전쟁 위협에서 해제 되었다는 뉴스가 떴는데 오히려 상승함

- 전쟁위협에서 해제 되었다는 루머가 돌면서 하락했다가, 장 시작후 상승으로 전환하며 고가로 마감함

- 더 놀라운건 원유 >>

21:30 제임스 불라드 연준위원 발언 후 오히려 상승한다? 7.1.까지 100bp를 올린다고 했는데? 그럼 7하이크가 맞는데??  >> 시장은 인플레가 잡히고 경기는 좋아질 것이라고 보는 거냐??

만약 그렇다면 10년물을 봐야겠지???

-21:30 이후 불라드 총재 발언으로 상승 방향으로 쭉 갔다가 살짝 되돌림 있었음. 즉 채권 숏. 2년물 30년물 모두 마찬가지. 그렇다면 일드커브는 어떨까?

10년 물 BEI - 인플레이션, 즉 실질금리

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시장위험지표

• 시장 위험지표 확인 (옐로우 블로그 참조: http://yellow.kr/financeT10Y2Y.jsp)
• 라피키리서치 https://rafikiresearch.blogspot.com/

• 미국채 수익률 곡선 (https://kr.investing.com/markets/united-states 여기서 채권보기) 
• 미국채 10년-2년 장단기 금리차 ( http://yellow.kr/financeT10Y2Y.jsp , https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y ) : 

  

  더욱 더 스티프닝중

  • 10년물 : 
  • 2년물  : 
• 미국채 30년-5년 장단기 금리차 :  
  • 30년물 : 
  • 5년물  : 
• M2 증가율-미국은행의 대출 의지(https://app.koyfin.com/chart-template/4d7277d4-e921-419e-8302-a814b92854b4/ec-8ftyot ) : 
• 미국 10년물 BEI(옐로우, https://fred.stlouisfed.org/series/T10YIE  , BEI-Index securityrate https://fred.stlouisfed.org/series/DFII10 , https://ycharts.com/indicators/10_year_treasury_inflation_indexed_security_rate ) : 
• 한국 국고채3년-기준금리차 : 
• VIX 지수
  • 미국 VIX : 
  • 미국 MOVE : 드디어 MOVE 가 움직임

    

  • 한국 VIX (https://kr.investing.com/indices/kospi-volatility) : 
• 환율
  • 달러 인덱스 : 
  • 달러/원 : 
  • 달러/위안 : (CNY)       (CNH) 
  • 유러/달러 : 
  • 달러/엔 : 
  • 비트코인 : 
• 하이일드 채권 스프레드(옐로우,https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A0HYM2) : 
• 한국 크레딧 디폴트 스왑(옐로우,http://www.worldgovernmentbonds.com/cds-historical-data/south-korea/5-years/) : 
  

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  • 차이신 제조업 PMI ( http://yellow.kr/financeView.jsp?s=chinaCaixinPMI ) : 
  • 리커창 지수 : 
  • 한국수출데이터 및 데이터 특이사항 : 
  • 미국 비농지수, 실업률 : 
  • 대련 선물 시장 폴리프로필랜 선물( https://www.barchart.com/futures/quotes/XAK22/overview ) : 
  • 미국의 강한 자산 섹터( https://app.koyfin.com/?register_success=free&charge_frequency=month ) : 
  • 한국관련 ETF 수급현황 (EWY, EEM)
  • 풋/콜 레이쇼(KRX 정보데이터 코스피파생) : 

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  지금 봐야 하는 지표
  • 중국 대련 원자재 상품 시장 가격 추이(https://www.barchart.com/futures/major-commodities) : 
  • 한국 국채 시장 금리( https://kr.investing.com/rates-bonds/south-korea-government-bonds?maturity_from=10&maturity_to=310 ) : 
  • 신용 잔고 추이(http://freesis.kofia.or.kr/) : 
  • 거래량 추이 : 
  • 자사주취득처분현황( http://data.krx.co.kr/contents/MDC/MDI/mdiLoader/index.cmd?menuId=MDC0301 ) : 
  • 국제유가 : 

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  시장 현황 및 기업, 산업 아이디어
  • 52주 신고가, 시가총액 변화 등을 통해 떠오르는 산업, 기업을 확인하여 스터디 아이디어로 삼는다
  • 52주 신고가 미국 
  • 52주 신고가 한국
  
  
  
  

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핵심 가설 설정

3.1. 테이퍼링 끝나고, QT 시작 7.1. 까지 100bp 인상하면서 QT로 일드커브를 스티프닝하게 컨트롤 ... 은행의 수익률이 유지되는 한 기업의 대출은 계속 된다. 인플레이션은 YOY로 보기 때문에 연말이 되면 분명히 -를 기록하게 된다. 만약 YOY로 연말에 +라면 그건 그대로 멸망각이다. 따라서 그 가능성은 낮게 본다.

 

즉 마켓 크러시는 없다. 금리 인상하면서 시장은 정신을 차릴 것이다.

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